La Cour des comptes tire la sonnette d’alarme : le cumul emploi-retraite profondément remanié, ce qui va changer pour les futurs retraités

Discret lors de son adoption, le changement pourrait pourtant bouleverser les stratégies de nombreux futurs retraités.

Le cumul emploi-retraite, longtemps présenté comme un moyen simple d’améliorer ses revenus tout en restant actif, va connaître une transformation majeure à partir de 2027.

Derrière cette réforme, une volonté affichée : mettre fin à un système jugé trop coûteux et parfois détourné de son objectif initial.

Un mécanisme longtemps perçu comme avantageux

Depuis la réforme des retraites de 2023, le cumul emploi-retraite avait gagné en attractivité. Sous certaines conditions, reprendre une activité après avoir liquidé sa retraite permettait non seulement de cumuler pension et revenus professionnels, mais aussi de générer de nouveaux droits, ouvrant la voie à une seconde pension.

Ce dispositif a rencontré un succès croissant. En 2024, près de 600 000 retraités exerçaient une activité rémunérée en parallèle de leur pension. Une dynamique qui, loin de concerner uniquement des retraités modestes cherchant un complément de revenus, a progressivement profité à des profils beaucoup plus favorisés.

La Cour des comptes sonne l’alarme

Dans un rapport publié en mai 2025, la Cour des comptes a dressé un constat sévère. L’institution souligne que le cumul emploi-retraite représente un coût important pour les finances publiques, tout en manquant de cohérence avec l’objectif de recul de l’âge effectif de départ à la retraite.

L’analyse met en évidence plusieurs profils types parmi les retraités actifs. Une part significative est constituée de cadres, majoritairement des hommes, percevant déjà des pensions élevées et cumulant avec des revenus professionnels confortables.

À l’inverse, les retraités les plus modestes, souvent des femmes aux carrières incomplètes, ne représentent qu’une fraction minoritaire des bénéficiaires.

Plus problématique encore, selon la Cour des comptes, le cumul emploi-retraite concurrence directement d’autres dispositifs censés encourager l’allongement des carrières, comme la retraite progressive ou la surcote, qui apparaissent moins avantageux financièrement.

Une réforme intégrée au PLFSS 2026

Le gouvernement a largement repris ces recommandations dans le projet de loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026, adopté en nouvelle lecture par l’Assemblée nationale le 9 décembre 2025. Si ce texte prévoit par ailleurs une suspension temporaire de la réforme dite « Borne » pour certaines générations, il introduit surtout un resserrement inédit du cumul emploi-retraite.

Objectif affiché : recentrer le dispositif sur ceux qui en ont réellement besoin et réduire les situations de double rémunération jugées excessives. À la clé, une économie estimée à près de 1,9 milliard d’euros d’ici 2030.

Des règles désormais liées à l’âge

La réforme repose sur un principe central : plus le retraité est jeune, plus le cumul devient contraignant.

• Avant 64 ans, âge légal d’ouverture des droits à la retraite, le cumul est fortement découragé. La pension de retraite sera amputée à hauteur des revenus issus de l’activité reprise, dès le premier euro. En pratique, travailler peut conduire à une réduction, voire à une suppression temporaire de la pension. Le gouvernement souhaite ainsi orienter ces profils vers la retraite progressive.

• Entre 64 et 67 ans, le cumul reste possible, mais de manière partielle. La pension sera réduite de 50 % de la fraction des revenus professionnels dépassant un seuil annuel fixé autour de 7 000 euros. Cette minoration s’appliquera en priorité aux pensions de base, puis aux autres régimes si nécessaire.

• À partir de 67 ans, âge du taux plein automatique, le cumul redevient intégral. Le retraité pourra cumuler librement pension et revenus d’activité, tout en acquérant des droits à une seconde retraite. Autre changement notable : cette seconde pension ne serait plus plafonnée, contrairement aux règles actuelles.

Qui sera concerné par ces nouvelles règles ?

La réforme ne s’appliquera qu’aux personnes dont la première pension prendra effet à compter de janvier 2027. Les retraités déjà en cumul emploi-retraite avant cette date ne verront pas leur situation modifiée, le gouvernement ayant exclu toute rétroactivité.

Pour bénéficier d’un cumul intégral avec ouverture de nouveaux droits, plusieurs conditions demeurent incontournables : liquidation de l’ensemble des retraites, obtention du taux plein, reprise d’une activité cotisante et respect d’un délai de carence en cas de retour chez le même employeur.

La fin d’un mythe pour de nombreux retraités

Cette réforme marque un tournant. Le cumul emploi-retraite n’est plus conçu comme un levier universel d’optimisation des revenus, mais comme un dispositif ciblé, encadré et conditionné. Pour les retraités aisés, il perd une grande partie de son attrait. Pour les plus modestes, il demeure possible, mais sous des règles plus strictes et plus lisibles.

Derrière ces ajustements, l’exécutif poursuit un objectif clair : inciter à travailler plus longtemps plutôt que de multiplier les dispositifs de cumul, et restaurer une cohérence globale du système de retraite.