Livret A : la fin des gros encours défiscalisés se profile, ce qui pourrait vraiment changer pour votre épargne

À l’approche des fêtes de fin d’année, alors que les ménages arbitrent entre dépenses, projets et sécurité financière, le Livret A se retrouve au cœur d’un débat inattendu.

Un rapport officiel évoque la possibilité de rétablir un plafond fiscal réel autour de 19 125 €, remettant en question l’un des piliers historiques de l’épargne française.

Derrière cette proposition se cachent de profondes transformations économiques, budgétaires et sociales, susceptibles de modifier durablement les stratégies des épargnants.

Pourquoi l’explosion des encours du Livret A inquiète l’État

Le Livret A n’a jamais connu un tel succès. Avec près de 58 millions de détenteurs et environ 440 milliards d’euros d’encours cumulés, il est devenu le produit d’épargne le plus massivement utilisé en France.

Cette accumulation s’explique par l’incertitude économique, la peur de l’inflation et la recherche de placements simples, liquides et garantis. Pourtant, ce succès pose désormais un problème structurel.

À l’origine, le Livret A devait servir de réserve de précaution pour les ménages, pas d’outil de capitalisation massive. Or, une part croissante des encours se concentre sur des livrets très fortement dotés, parfois largement au-delà de 20 000 €.

Cette situation entraîne un coût budgétaire important pour l’État, qui finance l’exonération fiscale des intérêts à hauteur de plusieurs milliards d’euros par an.

Par ailleurs, une part importante de l’argent placé reste durablement immobilisée, ce qui limite sa circulation vers des investissements plus productifs pour l’économie, notamment dans les entreprises ou l’innovation.

Livret A : pourquoi garder plus de 19 125 € pourrait bientôt coûter cher aux épargnants https://t.co/Frap3Ttrw8

— Francenews (@Francenewsp) December 7, 2025

Le seuil des 19 125 € : un retour en arrière aux effets très concrets

Le montant de 19 125 € n’a rien d’anodin. Il correspond à l’ancien plafond du Livret A avant son relèvement progressif à partir de 2013.

Comme tant d’autres aujourd’hui, LinkedIn a désinformé à propos de l’épargne réglementée. Rien n’est faux dans ce qui est écrit, et pourtant c’est de la #désinformation
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En effet, la Cour des comptes préconise de baisser le plafond du livret A de 22.950 à 19.125. Mais……… pic.twitter.com/JBXPqsKawp

— JPS ………………… (Jean-Pierre Steinhofer) (@JPSteinhofer) December 3, 2025

L’idée défendue aujourd’hui est de rétablir ce seuil comme limite d’épargne totalement défiscalisée, afin de recentrer le Livret A sur sa fonction initiale : couvrir les imprévus du quotidien.

Concrètement, la proposition ne viserait pas à bloquer les dépôts au-delà de ce seuil, mais à rendre les intérêts issus de la fraction supérieure fiscalisés.

Cela introduirait une rupture majeure : pour la première fois, une partie du Livret A pourrait être soumise au prélèvement forfaitaire unique de 30 % ou au barème de l’impôt sur le revenu.

Ce mécanisme créerait un double régime au sein d’un même produit, avec une zone défiscalisée et une zone fiscalisée, ce qui bouleverserait totalement la lisibilité du placement.

Impact réel sur le rendement : ce que perdraient les épargnants concernés

L’effet immédiat d’une telle réforme serait une érosion du rendement réel pour les détenteurs de livrets fortement approvisionnés.

Avec un taux récemment abaissé à 1,7 %, le Livret A peine déjà à couvrir l’inflation. L’ajout d’une fiscalité sur la partie excédentaire rendrait son rendement encore moins attractif.

Par exemple, un ménage disposant de 4 000 € au-dessus du seuil de 19 125 € générerait environ 68 € d’intérêts bruts sur un an. Après imposition à 30 %, il ne lui resterait qu’environ 47 €, soit une perte nette de pouvoir d’achat dans un contexte inflationniste.

Cette situation pourrait également accentuer l’effet psychologique de défiance envers les produits réglementés, en supprimant l’argument phare du Livret A : la garantie de rendement net d’impôt.

Quelles alternatives pour repositionner intelligemment son épargne

Face à cette perspective, les épargnants devront revoir leurs arbitrages. Le Livret A conservera son intérêt pour l’épargne de précaution immédiate, mais au-delà de quelques mois de dépenses courantes, d’autres solutions s’imposeront.

L’assurance-vie en fonds euros reste une alternative solide pour les profils prudents, avec un rendement souvent supérieur au Livret A sur le long terme, malgré une fiscalité progressive.

Votre Livret A pourrait bientôt être taxé 💰

Faisant le constat d’une épargne excessive des Français, le Conseil des prélèvements obligatoires suggère d’abaisser le plafond du livret A à 19.125 euros et de taxer tous les dépôts au-dessus de cette somme.

🎙️ @mf_lavergne pic.twitter.com/LYSkNN3hrq

— BFM Business (@bfmbusiness) December 2, 2025

Les comptes à terme peuvent également offrir des taux attractifs, en contrepartie d’un blocage temporaire des fonds. Certains comptes courants rémunérés, bien que limités dans le temps, permettent aussi de capter des opportunités de rendement à court terme.

La diversification devient ainsi un levier central pour préserver à la fois liquidité, sécurité et performance, tout en limitant l’impact de la fiscalité future sur l’épargne accumulée.